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新沃投资创始合伙人杨栋锐谈VC策略之变,从细分领域发掘机会
2018-03-20

博客棋牌 来源:本站原创 舒畅

在由融资中国主办的2018第七届融资中国资本年会上,新沃投资创始合伙人杨栋锐受邀参加并围绕当下VC普遍面临的一些问题展开了精彩的圆桌探讨。


杨栋锐是重庆大学金融学硕士,特许金融分析师(CFA)。拥有十余年实业投资和资本投资研究经验;先后就职于新华基金、瑞银证券和国金通用基金,担任研究员、投资经理、投研总监职务,擅长消费、科技领域的投资与研究,覆盖一级和二级市场,精通和熟悉证券市场对企业价值的评判体系和标准;参与投资多家公司,并成功实现上市退出。


杨栋锐表示,2018年的投资策略,会随着大环境的变化而调整,主要体现在:第一,金融脱虚向实;第二,金融监管形势对资本资金整个形势都不是很乐观;第三,投资行业整个IPO受影响,包括整个行业投资的退出效应。可能未来会聚焦已经上市的,或者已经在布局的这些企业里边。新沃投资2018年的策略是深耕核心企业,做好产融结合,在这方面会有很多的创新和金融服务模式出来。


杨栋锐指出,新沃投资利用优势,“量体裁衣”为企业提供全周期的金融服务,聚焦企业所处产业,做产业金融以帮助企业成长。“我们还会观察在转型过程中有瓶颈的产业,用基金的方式切入关键环节,进行赋能式投资,最终带动整个产业链发展。”


通过基于行业、对产业链的理解从而发现新的投资机会,是专业机构的共识。大家发现2017年有一个现象,很多项目是大家合投,在早期的时候有五六家机构进来了,除了传统的VC、GP管理以外,还有其他的产业资本,包括上市公司、国家队、银行等跨界机构参与到产业里来。专业做的VC机构,可能会面临各方面的竞争和合作,甚至是资源整合,大家对机构间的合作、包括跨界整合、跨界竞争的问题。


对于如何看机构间的竞争与合作,未来产融结合是创投时代一个崛起点这个话题,杨栋锐表示,未来的股权投资机构,第一纯财务性的投资是挺难生存的,一定要跟产业结合,这块需要大家各显神通;第二,投后管理价值越来越大。每年投资行业也在变化,整个来说行业的竞争环境是非常恶劣的。比如现在天使轮高端制造、新能源汽车这些规模都很大,融资金额也比较多,大家一起进来,可以分担一下风险。


现在从国家层面,包括省市二线城市每个财政都有它的政府引导基金,都希望扶持当地的企业产业转型,都喜欢选一些有产业背景和产业资源的。这样的话,可以形成一个产业的协同效应,而且创业者这两年也逐渐明白,仅融资是远远不够的,也要关注融资源的嫁接。所以对我们投资机构来说,特别是是股权投资方面,我们觉得产业和金融一定是要结合起来,这是非常关键的。

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